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浙江道明光学将于10月12日接受发审委的IPO审核。此次道明光学将发行2667万股,募集资金将用于建设一条年产 3000 万平方米反光材料的生产线。但翻阅道明光学的招股说明书可以发现,其在人民币汇率升值和公司内部管理等方面存在一定风险。
报告期内,发行人主营业务出口销售收入分别为16201.49万元、11903.78万元、15913.05万元和8949.53万元,分别占同期主营收入的64.82%、52.48%、49.37%和48.87%。由于道明光学产品出口比例较高,因此受人民币升值的影响较为明显,人民币的持续升值将会形成发行人的汇兑损失,从而导致财务费用增加。近三年及一期,其在汇兑方面的损失分别为356.94万元、56.78万元、42.84万元和-18.54万元。若未来人民币在一段时间内持续保持升值趋势,或者公司市场供求变化引发的市场谈判地位的变化,那么或将对道明光学的前景造成影响。
与近期过会的许多中小企业一样,道明光学也有着浓重的家族企业的背景。本次发行前,公司实际控制人胡智彪、胡智雄为一致行动人,胡智彪、胡智雄通过对道明投资、知源科技的控股,间接控制公司股份5,610万股,间接控股比例为70.13%。本次发行前,发行人实际控制人胡智彪、胡智雄为一致行动人,胡智彪、胡智雄通过对道明投资、知源科技的控股,间接控制公司股份5,610万股,间接控股比例为70.13%。做为一家标榜高新科技的企业,如果管理层素质、管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善,将影响未来的经营和道明光学的发展。
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