聚焦2016年LED供需 这些大趋势你不能不知？

2015年全球高亮度LED市场产值达145.2亿美元，但年成长仅2%。尽管LED使用数量在照明需求带动下持续成长，但随着效率的提升，使得LED使用颗数减少、加上跌价压力，故此，预计未来五年内，LED产业的年复合成长率难以再现过去10%以上的成长幅度，产业成长将趋缓。较早前，LEDinside首席分析师储于超在全球产业研究结构TrendForce旗下LEDinside和LED网举办，鸿利光电，晶元光电，同一方光电，有研稀土及源磊科技赞助的2016年LED行情分析会讲述了他对2016年LED产业的供需展望。
近年产值成长幅度明显下滑
储于超在回顾过去LED市场时指出，近十几年来都呈现着高度成长的态势。首先在2007年以前，LED应用在手机的背光及键盘背光，导致了市场需求的上涨。自2009年之后，电视背光开始导入应用，再之后包括智能手机、平板电脑、LED照明市场的起飞，LED市场的产值就紧随着一波接一波新的应用出来而被推升。据研究发现，过去十几年来，整个产业平均的年复合增长率大概20%-30%，但到了近两年来，产值成长幅度明显呈现下滑的趋势。

各个主流应用成长动能减缓
储于超介绍道，根据LEDinside2015年统计显示，今年产值成长大概维持在2%，甚至还曾一度怀疑今年会否呈现一个为负的衰退状态，当中最主要的原因是各个主流应用成长动能减缓。随着使用个数的减少、效率的提升，产值逐渐下滑。尽管照明的部分和车用的部分还是持续成长的态势，但是成长的幅度已经趋缓。其中车用部分是因为需要导入的时间较长，但成长的幅度也不会像以前的背光那样明显。因此LEDinside估计2015年-2020年整个产业的年复合增长率大概只有3%。
大部分厂商转进利基型市场
同时随着主流应用的价格下跌，也将使得整个市场出现一个比较平滑的状态。在看到背光照明市场价格太低的情况下，大部分厂商都往UVI这类的利基型市场转进。而在众多厂商投入资源的情况下，未来在这些利基型的市场，可能会有一定的技术突破及成长的空间。
产业供需平衡靠供给端解决
从乐观的角度预测，未来几年大量厂商经过优胜劣汰的洗牌，跌价的趋势趋缓，使得这个产业年复合增长率甚至可以达到10%。从保守的角度预测，就是其它利基型市场并没有被跟着带上来，包括技术没有被突破，或者需求端还没有被打开。而在这种保守的状况下，产业的成长甚至会出现为负的衰退状态。放眼未来，LED产业的成长已来到了一个成熟阶段。需求已经呈现一个平滑稳定的状态，整个产业的供需平衡，也就只能靠供给端来解决。
财政补贴拉动发展挤压台日
谈到供给端，储于超表示就要谈一下MOCVD。据透露，2015年的MOCVD换算为K465i机型的增长数约有258台，其中在中国就差不多有200台，占比高达八成。尽管行业不景气，但中国大陆厂商还在持续拓展。自2010年以来，由于地方政府的财政补贴使得中国在整个芯片行业得到快速地发展，也导致了整个中国大陆的LED封装，下游应用的产业在全球当中的地位不断地提升。把中国大陆LED各个区域市场的LED封装厂商的产值进行比较，会发现在2009年以前中国LED厂商在全市场当中份额非常小，大概只有不到5%，但到2015年已经达到四分之一，呈现出不断成长的态势，连带挤压到了台湾的厂商，以及日本厂商的市占率。
韩国厂商成败皆由背光市场
韩国厂商的情况则相对较为特别，据了解，2009年之前整个市场上的份额不到15%，2009年、2010年后，随着背光应用崛起，使得很多厂商一度攀上全球第二的霸主地位。但在近几年来，特别是今年的衰退幅度非常大，全球的市占份额只剩下15%。由此可见，韩国厂商可谓“成也背光，败也背光”。
全球LED厂商相应策略调整
根据这些势力消长变化情况，看到全球各家LED厂商也相应地出现了策略调整，包括或采取规模缩编的策略(三星、LG innotek)，或采取分割出售(Lumileds)，或在寻求重新定位(欧司朗)，中国大陆厂商则采取持续扩充(三安光电、德豪润达)，以期在市场上取得龙头地位。观察各个区域厂商不同的发展状态，目前包括三星和LG innotek等韩国厂商都在进行缩编。据LEDinside统计，2015年韩国厂商大尺寸背光和手机背光这两个领域的应用相加，将近高达七成的比重，因此当背光市场衰退，韩国厂商就首当其冲。尽管韩国厂商也在努力地拉高车用照明的比重，但只能透过现代汽车的供应链去的抢一些市场份额。至于照明市场的部分就更甚，基本上已被中国厂商的低价策略打得体无完肤。
寻新应用市场缩减规模过冬
由此看出，包括三星、LG在内的韩国大厂本身已过得甚是艰难。早在2015年9月，三星就将LED事业部门降级为运营小组，LG方面则把旗下的LED事业(LG innotek)做了新的处理，将LG Iinnotek下面的蓝宝石晶圆事业卖给了SSLM公司。日进集团目前正在清算旗下的LED芯片与封装企业，已于12月18日申请进行重整程序。一线厂商如此，更遑论与三星、LG集团多少都有些“亲戚”关系的二线厂商了。事实上，当三星、LG在自身都“吃不饱”的状态下，也就很难把多余的背光订单丢给二线厂商。因此像LG集团会把LED事业结束掉也就无足为奇。韩国的厂商也就势必要想方设法寻求更新的应用市场，或是通过缩减规模来支撑度过这段不景气的寒冬。
展望2016年到2020年，整体LED市场需求仍然持续成长，但一线大厂持续扩长使得LED产业持续存在供过于求的状态。在每家厂商扩产的情况下，供需缺口还是持续存在一个很大的落差。他指出，这些只是名目上的供需缺口，对于一线大厂而言，这些供需缺口并不见得持续存在。因为目前的价格太低，客户规格的要求又非常高，因此，只有一线大厂有能力去取得订单，二线厂商根本不具备取得订单的能力，所以也就可以看到有些一线大厂在满单的状况下，还在持续扩产。
退场机制导致微利时代成趋势
同时他也表示，以现在的行业发展前景来看，微利时代已经成为一个必然的趋势，最主要的原因还是退场机制出现问题。对于很多LED厂商而言，特别是芯片厂，折旧在其整个营业成本的比重大概在20%左右，占比并不算高，特别是很多的厂商还是通透过财政补贴的关系，根本没有设备折旧的问题。因此，很多厂商只要其价格达到了变动成本之上，就会选择继续投产。于是可以看到很多厂商在价格太低、行情不好的时候就撤退，当行情好了之后又开始回来投产。如此持续地反复，反而就会影响到整个行业的前景供需改善的状况。
结论
最后储于超得出几个结论。他认为，回顾2015年的需求不佳，很大原因是汇率波动，造成终端市场需求的下滑，以及客户端要求降低成本。但到2016年全球的总体 经济 情势变化已经趋缓，美国已经开始进入复苏的阶段，欧洲日本等其他区域还是在持续通过QE政策刺激景气。尽管客户端持续地要求降价，但预计降幅也不会像去年夸张，因此，整个2016年的需求看起来算是一个比较平滑的阶段。
中长期展望，微利时代已是常态，如何结束整个微利时代，就要看这个市场的退场机制的发展，但储于超表示，其实LED行业的这一波不景气是危机也是一个转机。以往各家厂商对于LED产业还是存在一定程度的幻想，以为当LED照明市场来临的时候，这波需求的商机会非常的大，各家厂商都能在大市场中有一定的生存空间，但是当LED照明市场真正来临的时候，却发现很难赚到钱，于是很多厂商就会思考退出及换轨策略。对于欧美、日韩这些厂商就会思考如何退出这个市场。他说，“对于各位厂家来说，这既是危机，也是百年一遇的难得机遇，也就是应如何透过海外购并在市场上重新定位，找到一个属于自己的位置”。